明日痕迹1. 商务部对原产于欧盟乳成品征收反补贴税
据商务部音讯，2026年第9号公告公布，对原产于欧盟的入口联系乳成品反补贴造访作出最终裁定。造访阐明这些乳成品存在补贴，对中国国内产业酿成骨子性毁伤，并决定自2026年2月13日起征收反补贴税。该税将按照海关细主义洋货色计税价钱从价计征，实施期限为五年。关系厉害关系方可在此时间肯求复审，对裁定不屈者可照章肯求行政复议或诉讼。
长江证券：乳成品供需或迎企稳拐点。2023年以来原奶价钱及入口大包粉的价钱趋势出现分化，生鲜乳价钱降幅高出，而国际大包粉价钱则呈现颤动上行，臆想也系卑劣需求的景气分化所致，国表里价钱的“倒挂”也已规矩了国外供给的加多。瞻望2026年，跟着需求端冉冉企稳，深加工等增量需求或有所增强，且跟着上游牧业的淘汰、去化捏续激动，原奶有望重回紧均衡，减少冗余供给的外溢，从而改善乳成品行业的价钱竞争。
2. 韩国投资者再度扫货中国股票 大举买入大模子龙头MiniMax-WP
据界面新闻，韩国预托结算院（KSD）旗下SEIbro数据线路，为止2月10日，在港交所阛阓上，韩国股民年内买入金额排行前十的永别为MiniMax-WP、中原沪深300ETF、澜起科技、安硕恒生科技ETF、南边东英逐日杠杆三星电子、英诺赛科、Premia中国科创50ETF、药明合联、歌礼法药、GlobalX中国半导体ETF。
国信证券：各家巨头2026年在AI标的捏续加打开销，包括东说念主才招纳、算力开发、营销开销等，春节时间国内将迎来大厂C端AIAgent居品在流量侧的强烈争夺。陪伴国表里更多Agent居品快速落地，AI正冉冉初始转变用户与软件互联网的交互表情，大模子初独创造价值。
冷漠存眷最具细目性的算力和大模子公司，包括：阿里巴巴、百度集团、腾讯控股等。
3. 三星电子：已初始大限制坐褥HBM4并向客户进行交易发货
据财联社，三星电子默示，已向客户初始进行“顶级性能”HBM4的交易发货，这是这家韩国芯片巨头在销售用于驱动生成式东说念主工智能所需的高端半导体的竞赛中取得的要道突破。
三星周四在一份声明中默示，已初始大限制坐褥HBM4。HBM4E的样品臆想将于2026年下半岁首始提供，而定制版HBM样品将于2027岁首始委派给客户。声明称，与上一代居品比较，经受新式HMB4芯片的“单个堆栈总内存带宽升迁了2.7倍”。三星试验副总裁兼存储器开发部门负责东说念主SangJoonHwang默示：“三星未沿用传统的熟识假想，而是斗胆经受了起初进的制程工艺”。
国信证券：存储除需求量受AI需求拉动外，价钱仍处于上升周期中，TrendForce臆想2026年DRAM产值将增长144%至4043亿好意思元，NANDFlash产值将增长112%至1473亿好意思元。
冷漠存眷存储产业链企业：江波龙、德明利、佰维存储、兆易立异、北京君正、普冉股份等。
4. 北京大学科研团队构建出首个大限制量子通讯芯片集聚
北京大学物理学院官微2月12日晓谕，该院当代光学权衡所王剑威教练、龚旗煌教练团队与电子学院常林权衡员团队，在国际顶级学术期刊《当然》上发表了题为“基于集成光量子芯片的大限制量子通讯集聚”的突破性权衡效力。
权衡团队告捷研制出全功能集成的高性能量子密钥发送芯片与光学微腔光频梳光源芯片，并在此基础上构建了公共首个基于集成光量子芯片的大限制量子密钥分发集聚——“未名量子芯网”。该量子集聚支捏20个芯片用户并行通讯，两两通讯距离达370公里并冲突无中继界限，组网智商（客户端对数 × 通讯距离）达3700公里，在芯片用户限制与组网智商上均达到国际跨越水平。
权衡还进一步考证了基于磷化铟和氮化硅的材料体系在光量子芯片制造中的优胜性，具备晶圆级加工的高良率、高性能与强膨胀性特色，为实现低资本、大限制制备奠定了工艺基础。此项突破为改日开发遁藏更远距离、容纳更多用户、支捏更大限制的实用化量子阴事通讯集聚提供了坚实的芯片级搞定决策。
中国星河证券：冷漠重心存眷量子贪图及量子通讯龙头企业，同期存眷量子科技全产业链，包括芯片制造、量子系统集成、量子软件研发、量子讹诈开发等各个活动。
冷漠存眷:中电信控股、量子通讯联系标的国盾量子，光传输联系标的中天科技，量子芯片联系标的光迅科技等。
2月12日痕迹1. 5000亿市值光模块巨头火速辟谣，CPO想法多股立异高
2月11日，有投资者就集聚传言CSP绕过中际旭创下单给Lumentum上游，跳过中间层一事，条目董秘辟谣。该传言激励阛阓对光模块企业的担忧，当日中际旭创等光模块想法股股价下落。中际旭创回答称，公司交易款式未变，CSP客户会平直下订单给公司，不存在跳过中间层转单坐褥的情形。
东吴证券以为，光模块改日需求置信度进一步升迁。概述接洽全体 TCO，光模块将在较永劫候内均具有弥漫竞争力，联系企业将捏续受益改日 800G/1.6T/3.2T 等光模块居品迭代放量，事迹逐季度增长收场具有强支捏，冷漠应捏续重心中枢确立。重心布局确立以下三条中枢干线：
1）大光：光模块中枢标的受益光互联更高速度和更大需求的产业趋势，成长性细目性高，在新时刻布局无为，成长捏续性更高。重心保举中际旭创，冷漠存眷新易盛；
2）小光：光模块将有更多客户开释需求，二线光模块企业有更多契机突破供应链。冷漠存眷联特科技、汇绿生态等；
3）新光：光互联新时刻从 0 到 1，面前布局卡位有望享受时刻迭代大红利。重心保举天孚通讯，冷漠存眷炬光科技、致尚科技、罗博特科等。
2. 好意思股液冷管事器龙头Q4财报超预期股价大涨24%，机构看好中国温控产业链机遇
好意思股液冷管事器龙头维谛时刻在2025财年第四季度财报超预期以及强盛的事迹率领驱动下，隔夜股价大涨24%，续创历史新高。
据科创板日报，当地时候2月11日，开云体育(kaiyun)官方网站英伟达液冷供应商Vertiv（维谛时刻）交出了一份颇为亮眼的财报。2025年第四季度，Vertiv每股收益为1.36好意思元，销售额为29亿好意思元，同比增长23%。华尔街此前预期每股收益为1.29好意思元，销售额为29亿好意思元。不仅盈利超出预期，订单量也相等强盛：敷陈期内同比增长252%，与2025年第三季度比较增长了117%。
公开贵府线路，Vertiv是公共最大的液冷和电源管制提供商之一，动作英伟达官方指定液冷合营伙伴，旗下液冷系统能提前取得Blackwell及Rubin等下一代平台的功耗与散热需求，并参与制定适配的参考假想。
东海证券指出，通过公共供应链和相似的时刻演进逻辑，数据中心发展带动对高效制冷决策的需求，也有望为中国温控产业链企业带来机遇，如冷水机组等冷源装备提供商、制冷压缩机铸件制造商等，存眷冰轮环境、联德股份等。此外，在液冷决策的二次侧边界，存眷具备全链条液冷决策储备的英维克等。
3. 玻璃纤维板块反回生跃，机构：供需错配下冷漠存眷这些公司
昨日（2月11日），宏和科技股票交游特别波动公告，近日，公司存眷到部分媒体将公司列为“PCB想法”。公司主要居品电子级玻璃纤维布是PCB的基础材料之一，公司长期专注于主要居品的研发、坐褥与销售，主营业务不存在要紧变化。
本轮玻纤想法板块大涨中枢驱上路分为电子布价钱再度提价近似AI算力需求爆发激励的供需病笃。
国泰海通证券默示，2月以来传统玻纤电子布提价加快，印证咱们前期敷陈中施展的织布机产能转产AI电子布导致传统布出现供应缺口，提价带动头部玻纤企业盈利捏续增厚，同期AI电子布的需求保捏强景气，并将在26年冉冉收场在报表盈利中。
中邮证券默示，在传统电子布产能向低介电电子产能切换的要道节点，阛阓供给和需求错配，传统电子布和低介电电子价钱均有望上升。冷漠存眷中材科技、国际复材、宏和科技、菲利华。
4. 瞻仰金属早盘颤动走强，机构看好要道矿产资源价钱上升趋势
中国五矿化工收支口商会2月12日发布奉告，将于2026年3月25日举办稀土和瞻仰金属出口策略及步地诠释会。
此外，中钨在线2月11日发布的数据线路，国内65%黑钨精矿报价为69.7万元/吨，相较于前一交游日上升7000元/吨；65%白钨精矿报价为69.6万元/吨，相较于前一交游日雷同上升7000元/吨。
中国星河证券默示，大国博弈为自己资源供应安全掌控要道矿产、加大资源储备，将导致公共当下要道矿产资源供应缺口扩大，推升价钱上行。此外，大国为自己供应安全再行建立沉寂的供应链体系，必须依靠金属价钱上升予以经济端上的刺激，也将从资本端推升要道矿产资源的价钱。公共要道矿产资源将因“安全溢价”上行。看好铜、钨、稀土等供需病笃细目性高的要道矿产资源价钱上升趋势。
该机构冷漠存眷紫金矿业、洛阳钼业、五矿资源、中钨高新、厦门钨业、朔方稀土、中瞻仰色、盛和资源。
5. 国办部署完善世界调和电力阛阓体系，特高压指数走强
2月11日，国务院办公厅印发《对于完善世界调和电力阛阓体系的实施意见》（以下简称《实施意见》），明确了2030年、2035年两个阶段性主义。到2030年，基本建成世界调和电力阛阓体系，种种型电源和除保险性用户外的电力用户一起平直参与电力阛阓，阛阓化交游电量占全社会用电量的70%驾驭；到2035年，全面建成世界调和电力阛阓体系，阛阓功能进一步熟识完善，阛阓化交游电量占比稳中有升。
华鑫证券默示，公共 AI 数据中心（AIDC）耗电量宏大，催生了对高功率、高深远性变压器等中枢电力拓荒的刚性需求。当今公共供需严重失衡，好意思国阛阓交货周期已长达 127周。与此同期，国内“十五五”时间，国度电网 4 万亿元的无数投资将重心投向特高压、智能化配电网等新式电力系统，为行业带来了明确的长期订单支捏。
中泰证券指出，“十五五”特高压开发重磅开篇，蒙电入沪配套过江工程施展核准；内蒙古官宣“六交六直”。冷漠存眷：
1）特高压标的：许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞；
2）电力拓荒出口标的：海兴电力、三星医疗、想源电气、华明装备。
6. 优刻得3月1日起全线居品管事价钱上调，算力租出想法多股涨停
2026年2月11日，优刻得发布对于居品管事价钱上浮转念的公告。优刻得默示，近期由于公共供应链波动捏续加重，中枢硬件采购等基础活动资本出现显贵且结构性的上升。历程老成评估，优刻得决定自2026年3月1日起，对续签及新签用户的全线居品与管事进行价钱上浮转念。
国信证券指出，公共算力景气度不息，跟着英伟达GB系列高密度算力机柜加快出货，公共高端算力景气度进一步升迁。AI芯片巨头正在通过GPU云(算力租出)交易款式布局公共阛阓，国内GPU云阛阓发展值得期待。当今国内算力租出企业的租出答复较为可不雅，测算净利率或达15%，与国外GPU云(算力租出)的交易款式和发展出路具有部分相似之处。
开源证券默示，深嗜“AIDC+算力租出”投资契机。其中：
1）AI公有云受益标的：阿里巴巴-W、腾讯控股、百度集团-SW等。
2）AIDC机房保举标的：大位科技、新意网集团、奥飞数据、光环新网、滋润科技、宝信软件；受益标的：世纪互联、万国数据、网宿科技、东阳光、数据港、科华数据等；
3）算力租出受益标的：宏景科技、协创数据、齐门在线、润建股份、云赛智联、智微智能、航锦科技等；
4）AIDC液冷&供电保举标的：英维克；受益标的：申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、中恒电气、科华数据、科泰电源、潍柴重机等。
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